Warren Buffett betrachtete Hedgefonds immer als eine Branche, die für geringe Performance übermäßige Gebühren verlangte. Damit setzte Buffett eine jahrzehntelange Wette gegen Protégé Partners LLC, dass ihre ausgewählten Hedgefonds den S&P 500 nicht übertreffen würden, und blieb fest davon überzeugt, dass er ohne Zweifel gewinnen würde.
Im Jahr 2007 forderte Warren Buffett die Hedgefonds-Branche zu einer 10-Jahres-Wette heraus, die bewies, dass der S&P 500 besser abschneiden würde als ein Korb von Hedgefonds. Nach einem Jahrzehnt gewann Warren Buffett, da sein Indexfonds 5 % mehr zulegte als die ausgewählten Hedgefonds.
Die gewinnende Wette, die ein Jahrzehnt dauerte
In einer Wette im Jahr 2007 zwischen Warren Buffett, dem CEO von Berkshire Hathaway, und der Protégé Partners LLC forderte Warren Buffett die Hedgefonds-Branche um eine Million Dollar heraus. Warren Buffetts Deal setzte die Wertentwicklung eines Korbs von Hedgefonds gegen den S&P 500-Index in einem Jahrzehnt und besagte, dass der S&P 500-Index besser abschneiden würde als Hedgefonds. Seine Herausforderung stellt letztendlich aktives und passives Investieren gegeneinander aus. (Quelle: Investopedia)
Ein Artikel aus dem Jahr 2018 von Business Insider zeigte die Fortschritte, die beide Parteien erzielten, und gab an, dass der S&P 500 in zehn Jahren einen höheren Jahresgewinn erzielte.
Der Vorsitzende von Berkshire Hathaway setzte 2007 1 Million Dollar seines Geldes darauf, dass der S&P 500 in den folgenden zehn Jahren eine Auswahl von Hedgefonds übertreffen würde. Am Freitag vergangener Woche verzeichnete sein S&P 500-Indexfonds in diesem Zeitraum einen Jahresgewinn von 7.1 %. Der von Protégé Partners – den Managern, mit denen er wettete – ausgewählte Fondskorb gewann 2.1 %.
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Die Wette begann damit, dass die beiden Parteien 320,000 US-Dollar in eine Nullkupon-Staatsanleihe investierten, von der sie annahmen, dass sie 2018 eine Million US-Dollar werden würde. Die Klasse-B-Aktien von Berkshire Hathaway stiegen schneller als erwartet, und die 11,200 Aktien, die das Unternehmen 2012 gekauft hat hatte einen Wert von mehr als 2,000,000 US-Dollar.
Die erfolgreiche Wette, die Warren Buffett der Hedgefonds-Industrie vorschlug, bewies seine Überzeugung, dass die Hedgefonds-Industrie von ihren Kunden obszöne Gebühren für qualitativ hochwertige Leistungen verlangte. Letztendlich betonte seine Herausforderung den Wert, den ein passiver Anleger mit Indexfonds erhält, und die massiven Zahlungen, die Hedgefonds begleiten. (Quelle: Business Insider)
Die Zweifel innerhalb der 10-Jahres-Herausforderung
Der Triumph von Warren Buffett schien nicht immer so garantiert zu sein. Ein Jahr nach Beginn der Wette zeigte der Hedgefonds großes Gewinnpotenzial, als der Markt schwächelte. Während Buffets Indexfondswert um mehr als 35 % sank, verloren die Hedgefonds nur 23.9 %.
Der Gewinn der Hedgefonds wurde nur von kurzer Dauer, als Buffetts Indexfonds die Hedgefonds von 2009 bis 2014 schlug. Vor diesem Hintergrund musste Buffett vier Jahre investieren, um gegen die Hedgefonds in Bezug auf ihre kumulierte Rendite zu gewinnen.
Als 2015 kam, gewann Protégé 1.7 %, das waren 3 % mehr als Buffetts. Buffett zog im folgenden Jahr sofort nach vorne, als sie 11.9 % zulegten, während die Hedgefonds-Branche nur 09 % zulegte. Ende 2016 blieb Buffett triumphierend, als sein Indexfonds 7.1 % oder 850,000 USD pro Jahr erzielte, während Protégé nur 2.2 % oder 220,000 USD zulegte.
Mit seinem Sieg spendete Warren Buffett das Geld an Girls Incorporated of Omaha, einen Anbieter grundlegender Hygiene-, Gesundheits- und Bildungsressourcen für junge Frauen und ihre Familien. Wenn Protégé den Verlust vermeiden würde, würden die Freunde von Absolute Return for Kids den Preis erhalten. (Quelle: Investopedia)