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¿Warren Buffett ganó una apuesta con fondos de cobertura?

Warren Buffett siempre vio a los fondos de cobertura como una industria que cobraba tarifas excesivas por el bajo rendimiento. Con eso, Buffett estableció una apuesta de una década contra Protégé Partners LLC de que sus fondos de cobertura selectos no superarían al S&P 500, manteniéndose firme en su creencia de que no había duda de que ganaría. 

En 2007, Warren Buffett desafió a la industria de los fondos de cobertura a una apuesta de 10 años que demostró que el S&P 500 funcionaría mejor que una canasta de fondos de cobertura. Después de una década, Warren Buffett ganó ya que su fondo indexado ganó un 5% más que los fondos de cobertura seleccionados. 

La apuesta ganadora que duró una década

En una apuesta de 2007 entre Warren Buffett, director ejecutivo de Berkshire Hathaway, y Protégé Partners LLC, Warren Buffett desafió a la industria de los fondos de cobertura por un millón de dólares. El acuerdo de Warren Buffett apostó el desempeño de una canasta de fondos de cobertura frente al índice S&P 500 en una década, afirmando que el índice S&P 500 funcionaría mejor que los fondos de cobertura. En última instancia, su desafío enfrenta a la inversión activa y la inversión pasiva. (Fuente: Investopedia

Un artículo de 2018 de la Business Insider mostró el progreso que ambas partes obtuvieron, indicando que el S&P 500 obtuvo una mayor ganancia anual en diez años.

El presidente de Berkshire Hathaway en 2007 apostó $ 1 millón de su dinero a que el S&P 500 superaría a una selección de fondos de cobertura durante los siguientes diez años. Hasta el viernes de la semana pasada, su fondo indexado S&P 500 acumuló una ganancia anual del 7.1% durante ese período. La canasta de fondos seleccionada por Protégé Partners, los gestores con los que hizo la apuesta, ganó un 2.1%.

Business Insider

La apuesta comenzó con las dos partes poniendo $ 320,000 en un bono del Tesoro de cupón cero que asumieron que se convertiría en un millón de dólares en 2018.Las acciones clase B de Berkshire Hathaway subieron más rápido de lo esperado, y las 11,200 acciones que la compañía compró en 2012. llevó el valor de más de $ 2,000,000.

La apuesta ganadora que Warren Buffett propuso a la industria de los fondos de cobertura demostró sus creencias de que la industria de los fondos de cobertura cobraba tarifas obscenas a los clientes por un desempeño de calidad. En última instancia, su desafío enfatizó el valor que obtiene un inversionista pasivo con los fondos indexados y los pagos masivos que acompañan a los fondos de cobertura. (Fuente: Business Insider

Las dudas dentro del desafío de 10 años

El triunfo de Warren Buffett no siempre pareció tan garantizado. Un año después de que comenzara la apuesta, el fondo de cobertura mostró un gran potencial para ganar mientras el mercado se hundía. Mientras que el valor de los fondos indexados de Buffet disminuyó más del 35%, los fondos de cobertura solo perdieron un 23.9%.

La ganancia de los fondos de cobertura se volvió efímera ya que el fondo índice de Buffett venció a los fondos de cobertura de 2009 a 2014. Dicho esto, Buffett necesitaba dedicar cuatro años para ganar contra los fondos de cobertura con respecto a su rendimiento acumulado.

Cuando llegó 2015, Protégé ganó un 1.7%, un 3% más que el de Buffett. Buffett inmediatamente se adelantó al año siguiente, ya que ganó un 11.9%, frente al que la industria de fondos de cobertura solo ganó un 09%. A fines de 2016, Buffett se mantuvo triunfante ya que su fondo indexado obtuvo un 7.1% anual o $ 850,000, mientras que Protégé solo ganó 2.2% o $ 220,000.

Con su victoria, Warren Buffett donó el dinero a Girls Incorporated de Omaha, un proveedor de recursos básicos de higiene, salud y educación para mujeres jóvenes y sus familias. Si Protégé evitaba la pérdida, Friends of Absolute Return for Kids recibiría el premio. (Fuente: Investopedia

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