Warren Buffett a toujours considéré les hedge funds comme une industrie qui facturait des frais excessifs pour de faibles performances. Avec cela, Buffett a parié pendant une décennie contre Protégé Partners LLC que leurs fonds spéculatifs sélectionnés ne surperformeraient pas le S&P 500, fermement convaincu qu'il ne faisait aucun doute qu'il gagnerait.
En 2007, Warren Buffett a défié l'industrie des hedge funds à un pari de 10 ans qui a prouvé que le S&P 500 serait plus performant qu'un panier de hedge funds. Après une décennie, Warren Buffett a gagné car son fonds indiciel a gagné 5% de plus que les hedge funds sélectionnés.
Le pari gagnant qui a duré une décennie
Dans un pari de 2007 entre Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway, et Protégé Partners LLC, Warren Buffett a défié l'industrie des hedge funds pour un million de dollars. L'accord de Warren Buffett a misé la performance d'un panier de fonds spéculatifs contre l'indice S&P 500 en une décennie, déclarant que l'indice S&P 500 serait plus performant que les fonds spéculatifs. Son défi oppose finalement l'investissement actif et l'investissement passif l'un à l'autre. (La source: Investopedia)
Un article de 2018 du Business Insider a montré les progrès réalisés par les deux parties – indiquant que le S&P 500 a obtenu un gain annuel plus élevé en dix ans.
Le président de Berkshire Hathaway en 2007 a parié 1 million de dollars de son argent que le S&P 500 surperformerait une sélection de fonds spéculatifs au cours des dix années suivantes. Vendredi dernier, son fonds indiciel S&P 500 a réalisé un gain annuel de 7.1% sur cette période. Le panier de fonds sélectionné par Protégé Partners – les gérants avec lesquels il a fait le pari – a gagné 2.1%.
Business Insider
Le pari a commencé lorsque les deux parties ont investi 320,000 2018 $ dans une obligation du Trésor à coupon zéro qui, selon elles, se transformerait en un million de dollars en 11,200. Les actions de catégorie B de Berkshire Hathaway ont augmenté plus rapidement que prévu, et les 2012 2,000,000 actions que la société a achetées en XNUMX portait la valeur de plus de XNUMX XNUMX XNUMX $.
Le pari gagnant proposé par Warren Buffett à l'industrie des hedge funds a prouvé sa conviction que l'industrie des hedge funds facturait des frais obscènes aux clients pour des performances de qualité. En fin de compte, son défi a souligné la valeur qu'un investisseur passif obtient avec les fonds indiciels et les paiements massifs qui accompagnent les fonds spéculatifs. (La source: Business Insider)
Les doutes dans le défi des 10 ans
Le triomphe de Warren Buffett n'a pas toujours semblé aussi garanti. Un an après le début du pari, le hedge fund a montré un grand potentiel de gain alors que le marché s'effondrait. Alors que la valeur des fonds indiciels de Buffet a diminué de plus de 35%, les hedge funds n'ont perdu que 23.9%.
Le gain des hedge funds est devenu de courte durée car le fonds indiciel de Buffett a battu les hedge funds de 2009 à 2014. Cela dit, Buffett a dû consacrer quatre ans pour gagner contre les hedge funds en ce qui concerne leur rendement cumulé.
En 2015, Protégé a gagné 1.7%, soit 3% de plus que Buffett. Buffett a immédiatement pris de l'avance l'année suivante avec un gain de 11.9%, contre lequel l'industrie des hedge funds n'a gagné que 09%. À la fin de 2016, Buffett est resté triomphant puisque son fonds indiciel a obtenu 7.1% ou 850,000 2.2 $ par an, tandis que Protégé n'a gagné que 220,000% ou XNUMX XNUMX $.
Avec sa victoire, Warren Buffett a fait don de l'argent à Girls Incorporated of Omaha, un fournisseur de ressources de base en matière d'hygiène, de santé et d'éducation pour les jeunes femmes et leurs familles. Si Protégé évitait la perte, les Friends of Absolute Return for Kids recevraient le prix. (La source: Investopedia)