Warren Buffett ha sempre visto gli hedge fund come un settore che addebita commissioni eccessive per basse prestazioni. Con ciò, Buffett ha fatto una scommessa decennale contro Protégé Partners LLC che i loro fondi speculativi selezionati non avrebbero sovraperformato l'S&P 500, rimanendo fermo con la sua convinzione che non c'era dubbio che avrebbe vinto. 

Nel 2007, Warren Buffett ha sfidato l'industria degli hedge fund a una scommessa decennale che ha dimostrato che l'S&P 10 avrebbe avuto prestazioni migliori di un paniere di hedge fund. Dopo un decennio, Warren Buffett ha vinto poiché il suo fondo indicizzato ha guadagnato il 500% in più rispetto agli hedge fund selezionati. 

La scommessa vincente che è durata un decennio

In una scommessa del 2007 tra Warren Buffett, CEO di Berkshire Hathaway, e Protégé Partners LLC, Warren Buffett ha sfidato l'industria degli hedge fund per un milione di dollari. L'accordo di Warren Buffett ha scommesso la performance di un paniere di hedge fund contro l'indice S&P 500 in un decennio, affermando che l'indice S&P 500 avrebbe avuto prestazioni migliori degli hedge fund. La sua sfida alla fine mette l'investimento attivo e l'investimento passivo l'uno contro l'altro. (Fonte: Investopedia) 

Un articolo del 2018 di Business Insider ha mostrato i progressi ottenuti da entrambe le parti, affermando che S&P 500 ha ottenuto un guadagno annuo più elevato in dieci anni.

Il presidente della Berkshire Hathaway nel 2007 ha scommesso $ 1 milione dei suoi soldi che l'S&P 500 avrebbe sovraperformato una selezione di hedge fund nei successivi dieci anni. A partire dalla scorsa settimana venerdì, il suo fondo indice S&P 500 ha registrato un guadagno annuo del 7.1% in quel periodo. Il paniere di fondi selezionato da Protégé Partners – i gestori con cui ha fatto la scommessa – ha guadagnato il 2.1%.

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La scommessa è iniziata con le due parti che hanno messo $ 320,000 in un titolo del Tesoro a zero coupon che presumevano si sarebbe trasformato in un milione di dollari nel 2018. Le azioni di classe B di Berkshire Hathaway sono aumentate più rapidamente del previsto e le 11,200 azioni che la società ha acquistato nel 2012 portava un valore di oltre $ 2,000,000.

La scommessa vincente che Warren Buffett ha proposto all'industria degli hedge fund ha dimostrato la sua convinzione che l'industria degli hedge fund addebitasse commissioni oscene ai clienti per prestazioni di qualità. In definitiva, la sua sfida ha sottolineato il valore che un investitore passivo ottiene con i fondi indicizzati e i massicci pagamenti che accompagnano gli hedge fund. (Fonte: Business Insider) 

I dubbi della sfida decennale

Il trionfo di Warren Buffett non è sempre sembrato così scontato. Un anno dopo l'inizio della scommessa, l'hedge fund ha mostrato un grande potenziale di vincita mentre il mercato è crollato. Mentre il valore del fondo indicizzato di Buffet è diminuito di oltre il 35%, gli hedge fund hanno perso solo il 23.9%.

Il guadagno degli hedge fund è diventato di breve durata poiché il fondo indicizzato di Buffett ha battuto gli hedge fund dal 2009 al 2014. Detto questo, Buffett ha dovuto dedicare quattro anni per vincere contro gli hedge fund per quanto riguarda il loro rendimento cumulativo.

Quando è arrivato il 2015, Protégé ha guadagnato l'1.7%, ovvero lo 3% in più rispetto a Buffett. Buffett ha immediatamente tirato avanti l'anno successivo guadagnando l'11.9%, a cui l'industria degli hedge fund ha guadagnato solo lo 09%. Alla fine del 2016, Buffett è rimasto trionfante poiché il suo fondo indicizzato ha ottenuto un 7.1% annuo o $ 850,000, mentre Protégé ha guadagnato solo il 2.2% o $ 220,000.

Con la sua vittoria, Warren Buffett ha donato i soldi alla Girls Incorporated di Omaha, un fornitore di risorse per l'igiene, la salute e l'istruzione di base per le giovani donne e le loro famiglie. Se Protégé avesse evitato la perdita, gli Amici di Absolute Return for Kids avrebbero ricevuto il premio. (Fonte: Investopedia)