Home » Financiering » Investeren » Heeft Warren Buffett een weddenschap gewonnen met hedgefondsen?

Heeft Warren Buffett een weddenschap gewonnen met hedgefondsen?

Warren Buffett zag hedgefondsen altijd als een sector die buitensporige vergoedingen in rekening bracht voor lage prestaties. Daarmee zette Buffett een tien jaar durende weddenschap af tegen Protégé Partners LLC dat hun geselecteerde hedgefondsen niet beter zouden presteren dan de S&P 500, terwijl hij vasthield aan zijn overtuiging dat er geen twijfel over bestond dat hij zou winnen. 

In 2007 daagde Warren Buffett de hedgefondssector uit voor een weddenschap van 10 jaar die aantoonde dat de S&P 500 beter zou presteren dan een mandje hedgefondsen. Na een decennium won Warren Buffett omdat zijn indexfonds 5% meer won dan de geselecteerde hedgefondsen. 

De winnende weddenschap die een decennium duurde

In een weddenschap in 2007 tussen Warren Buffett, de CEO van Berkshire Hathaway, en de Protégé Partners LLC, daagde Warren Buffett de hedgefondsindustrie uit voor een miljoen dollar. De deal van Warren Buffett verwedde de prestatie van een mandje hedgefondsen ten opzichte van de S&P 500-index in een decennium, en stelde dat de S&P 500-index beter zou presteren dan hedgefondsen. Zijn uitdaging plaatst actief beleggen en passief beleggen uiteindelijk tegen elkaar. (Bron: Investopedia

Een artikel uit 2018 van de Business Insider toonde de vooruitgang die beide partijen boekten - en verklaarde dat de S&P 500 in tien jaar een hogere jaarlijkse winst behaalde.

De voorzitter van Berkshire Hathaway wedde in 2007 $ 1 miljoen van zijn geld dat de S&P 500 de komende tien jaar beter zou presteren dan een selectie van hedgefondsen. Vorige week vrijdag maakte zijn S&P 500-indexfonds in die periode een jaarlijkse winst van 7.1% op. Het mandje met fondsen geselecteerd door Protégé Partners – de managers met wie hij de weddenschap aanging – won 2.1%.

Business Insider

De weddenschap begon toen de twee partijen $ 320,000 in een staatsobligatie met nulcoupon stopten waarvan ze aannamen dat deze in 2018 een miljoen dollar zou worden. De klasse B-aandelen van Berkshire Hathaway stegen sneller dan verwacht, en de 11,200 aandelen die het bedrijf in 2012 kocht had een waarde van meer dan $ 2,000,000.

De winnende weddenschap die Warren Buffett aan de hedgefondsindustrie voorstelde, bewees zijn overtuiging dat de hedgefondsindustrie obscene vergoedingen aan klanten in rekening bracht voor kwaliteitsprestaties. Uiteindelijk benadrukte zijn uitdaging de waarde die een passieve belegger verkrijgt met indexfondsen en de enorme betalingen die gepaard gaan met hedgefondsen. (Bron: Business Insider

De twijfels binnen de 10-jarige uitdaging

De triomf van Warren Buffett leek niet altijd zo gegarandeerd. Een jaar nadat de weddenschap begon, toonde het hedgefonds een groot potentieel om te winnen toen de markt instortte. Terwijl de waarde van het indexfonds van Buffet meer dan 35% daalde, verloren de hedgefondsen slechts 23.9%.

De winst van hedgefondsen was van korte duur toen Buffett's indexfonds de hedgefondsen versloeg van 2009 tot 2014. Dat gezegd hebbende, moest Buffett vier jaar besteden om te winnen van de hedgefondsen met betrekking tot hun cumulatieve rendement.

Toen 2015 aanbrak, won Protégé 1.7%, wat 3% meer was dan die van Buffett. Buffett trok het jaar daarop onmiddellijk vooruit toen ze 11.9% wonnen, waar de hedgefondssector slechts 09% won. Eind 2016 bleef Buffett triomferen toen zijn indexfonds jaarlijks 7.1% of $ 850,000 behaalde, terwijl Protégé slechts 2.2% of $ 220,000 won.

Met zijn overwinning schonk Warren Buffett het geld aan Girls Incorporated uit Omaha, een leverancier van middelen voor basishygiëne, gezondheid en onderwijs voor jonge vrouwen en hun gezinnen. Als Protégé het verlies zou vermijden, zouden de Friends of Absolute Return for Kids de prijs in ontvangst nemen. (Bron: Investopedia

Laat een bericht achter