David Bowie was een van de meest invloedrijke muzikanten van de twintigste eeuw. Hij stond bekend als een cultureel kameleon gedurende zijn lange en kleurrijke carrière, en toonde interesse in verschillende gebieden buiten de grenzen van de muziekindustrie. Maar wist je dat de getalenteerde muzikant ook Wall Street opschoot?

In het midden tot het einde van de jaren negentig verkocht David Bowie asset‑backed securities genaamd “Bowie bonds”. Deze obligaties gaven investeerders een aandeel in de toekomstige royalty's van de overleden muzikant voor tien jaar.

Wat waren Bowie Bonds?

David Bowie besefte dat hij inkomsten kon genereren uit zijn uitgebreide backcatalogus uit zijn jaren in de muziekindustrie. In het midden van de jaren negentig bedacht hij, samen met bankier David Pullman en zijn financieel manager Bill Zysblat, een nieuw plan om geld te genereren. In 1997 verkocht Bowie Bowie bonds.

Bowie bonds waren asset‑backed securities die werden gekocht door destijds Amerikaanse verzekeringsmaatschappij Prudential Financial voor $55 miljoen. Ze stelden investeerders in staat om aandelen te ontvangen uit toekomstige royalty's over tien jaar. Prudential verbond Bowie om zijn nieuwe schuldeisers terug te betalen uit toekomstige inkomsten met een vaste jaarlijkse opbrengst van 7,9%.

Bowie sloot vervolgens een overeenkomst met EMI Records, die hem in staat stelde om obligaties te verpakken en te verkopen op basis van royalty's voor 25 albums die hij tussen 1969 en 1990 uitbracht. Volgens de Financial Times omvatten de albums singles zoals The Man Who Sold The World, Ziggy Stardust, en Heroes. De Britse legende gebruikte ook een deel van de $55 miljoen om zijn voormalige manager, Tony DeFries, uit te kopen. (Bron: BBC)

De Bowie bond was de eerste in zijn soort, waarbij een muzikant intellectuele eigendomsrechten via obligaties verkocht. Moody’s Investors Service, een financiële dienstverlener, gaf de Bowie bond een investment‑grade rating met een laag risico op wanbetaling. Echter, de Bowie bond kwam uit rond dezelfde tijd als de opkomst van online muziekdelingsdiensten, wat leidde tot lagere verkoopcijfers van opnames. (Bron: CNN Business)

De obligaties genoten van een relatief korte periode van succes, waardoor Moody’s rating veranderde van investment grade naar BBB+, slechts één stap boven de junk status. Dit betekende dat de obligatie werd beschouwd als een risicovolle investering. (Bron: DW)

Artiesten die de stappen van Bowie volgden

David Pullman, de bankier die Bowie hielp bij de creatie van de Bowie Bonds, hielp ook verschillende artiesten die besloten de voetsporen van de culturele kameleon te volgen en hun tenen in Wall Street te steken. Hier zijn een paar van de artiesten die Pullman heeft geholpen.

• Ashford & Simpson – het songwritingduo dat verantwoordelijk is voor Ain’t no mountain high enough en I’m Every Woman. De Pullman-groep heeft in 1999 een obligatie van $25 miljoen uitgegeven.
• James Brown – ook wel bekend als de Godfather of Soul, sloot in 1999 een deal van $30 miljoen met de Pullman-groep.
• Marvin Gaye – de Pullman-groep regelde een obligatie uitgegeven aan de nalatenschap van de overleden zanger, waarvan zijn vrouw en kinderen de winsten uit hun aandeel in de obligaties deelden.
• Iron Maiden – de eerste heavy metalband die het Bowie-bondformaat volgde bij de verkoop van intellectueel eigendom van hun muziek.
• Song Writer Duane Hitchings – de songwriter die verantwoordelijk is voor hits van artiesten zoals Rod Stewart, Heart, Tupac Shakur, Notorious BIG en Steve Perry. Pullman schatte dat de waarde van zijn catalogus tussen $25 en $100 miljoen lag.

(Bron: Exeter)