Warren Buffett sempre viu os fundos de hedge como uma indústria que cobrava taxas excessivas por baixo desempenho. Com isso, Buffett fez uma aposta de uma década contra a Protégé Partners LLC de que seus fundos de hedge selecionados não superariam o S&P 500, permanecendo firme com sua crença de que não havia dúvida de que ele iria ganhar. 

Em 2007, Warren Buffett desafiou a indústria de fundos de hedge a uma aposta de 10 anos que provou que o S&P 500 teria um desempenho melhor do que uma cesta de fundos de hedge. Depois de uma década, Warren Buffett venceu, pois seu fundo de índice ganhou 5% a mais do que os fundos de hedge selecionados. 

A aposta vencedora que durou uma década

Em uma aposta de 2007 entre Warren Buffett, o CEO da Berkshire Hathaway, e a Protégé Partners LLC, Warren Buffett desafiou a indústria de fundos de hedge por um milhão de dólares. O negócio de Warren Buffett apostou o desempenho de uma cesta de fundos de hedge contra o índice S&P 500 em uma década, afirmando que o índice S&P 500 teria um desempenho melhor do que os fundos de hedge. Em última análise, seu desafio coloca o investimento ativo e o passivo um contra o outro. (Fonte: Investopedia) 

Um artigo de 2018 pelo business Insider mostrou o progresso que ambas as partes ganharam - afirmando que o S&P 500 obteve um ganho anual maior em dez anos.

O presidente da Berkshire Hathaway em 2007 apostou US $ 1 milhão de seu dinheiro que o S&P 500 superaria uma seleção de fundos de hedge nos dez anos seguintes. Na sexta-feira passada, seu fundo de índice S&P 500 representou um ganho anual de 7.1% durante esse período. A cesta de fundos selecionada pela Protégé Partners - os gestores com quem ele apostou - ganhou 2.1%.

business Insider

A aposta começou com as duas partes colocando $ 320,000 em um título do Tesouro de cupom zero que presumiram que se transformaria em um milhão de dólares em 2018. As ações classe B da Berkshire Hathaway subiram mais rápido do que o esperado, e as 11,200 ações que a empresa comprou em 2012 carregou o valor de mais de $ 2,000,000.

A aposta vencedora que Warren Buffett propôs à indústria de fundos de hedge provou sua crença de que a indústria de fundos de hedge cobrava taxas obscenas dos clientes por um desempenho de qualidade. Em última análise, seu desafio enfatizou o valor que um investidor passivo obtém com fundos de índice e os pagamentos maciços que acompanham os fundos de hedge. (Fonte: business Insider) 

As dúvidas dentro do desafio de 10 anos

O triunfo de Warren Buffett nem sempre parecia tão garantido. Um ano após o início da aposta, o fundo de hedge mostrou grande potencial para vencer, à medida que o mercado despencava. Enquanto o valor do fundo de índice de Buffet caiu mais de 35%, os fundos de hedge perderam apenas 23.9%.

O ganho dos fundos de hedge durou pouco, pois o fundo de índice de Buffett venceu os fundos de hedge de 2009 a 2014. Dito isso, Buffett precisava dedicar quatro anos para vencer os fundos de hedge em relação ao seu retorno cumulativo.

Quando 2015 chegou, o Protégé ganhou 1.7%, o que era 3% a mais do que o de Buffett. Buffett avançou imediatamente no ano seguinte, ganhando 11.9%, contra os quais a indústria de fundos de hedge ganhou apenas 09%. No final de 2016, Buffett permaneceu triunfante, pois seu fundo de índice obteve 7.1% ao ano ou US $ 850,000, enquanto o Protégé ganhou apenas 2.2% ou US $ 220,000.

Com sua vitória, Warren Buffett doou o dinheiro para a Girls Incorporated of Omaha, uma fornecedora de recursos básicos de higiene, saúde e educação para mulheres jovens e suas famílias. Se o Protégé evitasse a perda, os Amigos do Retorno Absoluto para Crianças receberiam o prêmio. (Fonte: Investopedia)