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Warren Buffett ganhou uma aposta com fundos de hedge?

Warren Buffett sempre viu os fundos de hedge como uma indústria que cobrava taxas excessivas por baixo desempenho. Com isso, Buffett fez uma aposta de uma década contra a Protégé Partners LLC de que seus fundos de hedge selecionados não superariam o S&P 500, permanecendo firme com sua crença de que não havia dúvida de que ele iria ganhar. 

Em 2007, Warren Buffett desafiou a indústria de fundos de hedge a uma aposta de 10 anos que provou que o S&P 500 teria um desempenho melhor do que uma cesta de fundos de hedge. Depois de uma década, Warren Buffett venceu, pois seu fundo de índice ganhou 5% a mais do que os fundos de hedge selecionados. 

A aposta vencedora que durou uma década

Em uma aposta de 2007 entre Warren Buffett, o CEO da Berkshire Hathaway, e a Protégé Partners LLC, Warren Buffett desafiou a indústria de fundos de hedge por um milhão de dólares. O negócio de Warren Buffett apostou o desempenho de uma cesta de fundos de hedge contra o índice S&P 500 em uma década, afirmando que o índice S&P 500 teria um desempenho melhor do que os fundos de hedge. Em última análise, seu desafio coloca o investimento ativo e o passivo um contra o outro. (Fonte: Investopedia

Um artigo de 2018 pelo business Insider mostrou o progresso que ambas as partes ganharam - afirmando que o S&P 500 obteve um ganho anual maior em dez anos.

O presidente da Berkshire Hathaway em 2007 apostou US $ 1 milhão de seu dinheiro que o S&P 500 superaria uma seleção de fundos de hedge nos dez anos seguintes. Na sexta-feira passada, seu fundo de índice S&P 500 representou um ganho anual de 7.1% durante esse período. A cesta de fundos selecionada pela Protégé Partners - os gestores com quem ele apostou - ganhou 2.1%.

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A aposta começou com as duas partes colocando $ 320,000 em um título do Tesouro de cupom zero que presumiram que se transformaria em um milhão de dólares em 2018. As ações classe B da Berkshire Hathaway subiram mais rápido do que o esperado, e as 11,200 ações que a empresa comprou em 2012 carregou o valor de mais de $ 2,000,000.

A aposta vencedora que Warren Buffett propôs à indústria de fundos de hedge provou sua crença de que a indústria de fundos de hedge cobrava taxas obscenas dos clientes por um desempenho de qualidade. Em última análise, seu desafio enfatizou o valor que um investidor passivo obtém com fundos de índice e os pagamentos maciços que acompanham os fundos de hedge. (Fonte: business Insider

As dúvidas dentro do desafio de 10 anos

O triunfo de Warren Buffett nem sempre parecia tão garantido. Um ano após o início da aposta, o fundo de hedge mostrou grande potencial para vencer, à medida que o mercado despencava. Enquanto o valor do fundo de índice de Buffet caiu mais de 35%, os fundos de hedge perderam apenas 23.9%.

O ganho dos fundos de hedge durou pouco, pois o fundo de índice de Buffett venceu os fundos de hedge de 2009 a 2014. Dito isso, Buffett precisava dedicar quatro anos para vencer os fundos de hedge em relação ao seu retorno cumulativo.

Quando 2015 chegou, o Protégé ganhou 1.7%, o que era 3% a mais do que o de Buffett. Buffett avançou imediatamente no ano seguinte, ganhando 11.9%, contra os quais a indústria de fundos de hedge ganhou apenas 09%. No final de 2016, Buffett permaneceu triunfante, pois seu fundo de índice obteve 7.1% ao ano ou US $ 850,000, enquanto o Protégé ganhou apenas 2.2% ou US $ 220,000.

Com sua vitória, Warren Buffett doou o dinheiro para a Girls Incorporated of Omaha, uma fornecedora de recursos básicos de higiene, saúde e educação para mulheres jovens e suas famílias. Se o Protégé evitasse a perda, os Amigos do Retorno Absoluto para Crianças receberiam o prêmio. (Fonte: Investopedia

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