Warren Buffett a toujours considéré les fonds spéculatifs comme une industrie qui facturait des frais excessifs pour de faibles performances. Avec cela, Buffett a lancé un pari d’une décennie contre Protégé Partners LLC selon lequel leurs fonds spéculatifs sélectionnés ne surpasseraient pas le S&P 500, restant ferme dans sa conviction qu’il n’y avait aucun doute qu’il gagnerait.

En 2007, Warren Buffett a mis au défi l’industrie des fonds spéculatifs avec un pari de 10 ans qui a prouvé que le S&P 500 performerait mieux qu’un panier de fonds spéculatifs. Après une décennie, Warren Buffett a gagné car son fonds indiciel a gagné 5 % de plus que les fonds spéculatifs sélectionnés.

Le Pari Gagnant Qui a Duré une Décennie

Dans un pari de 2007 entre Warren Buffett, le PDG de Berkshire Hathaway, et Protégé Partners LLC, Warren Buffett a mis au défi l’industrie des fonds spéculatifs pour un million de dollars. L’accord de Warren Buffett misait la performance d’un panier de fonds spéculatifs contre l’indice S&P 500 sur une décennie, affirmant que l’indice S&P 500 performerait mieux que les fonds spéculatifs. Son défi oppose finalement l’investissement actif à l’investissement passif. (Source : Investopedia)

Un article de 2018 du Business Insider a montré les progrès réalisés par les deux parties – indiquant que le S&P 500 avait obtenu un rendement annuel plus élevé sur dix ans.

Le président de Berkshire Hathaway a parié en 2007 1 million de dollars de son argent que le S&P 500 surperformerait une sélection de fonds spéculatifs au cours des dix années suivantes. Au vendredi de la semaine dernière, son fonds indiciel S&P 500 avait accumulé un gain annuel de 7,1 % sur cette période. Le panier de fonds sélectionné par Protégé Partners – les gestionnaires avec qui il a fait le pari – a gagné 2,1 %.

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Le pari a commencé avec les deux parties plaçant 320 000 $ dans une obligation du Trésor à coupon zéro qu’elles supposaient se transformer en un million de dollars en 2018. Les actions de classe B de Berkshire Hathaway ont augmenté plus rapidement que prévu, et les 11 200 actions achetées par la société en 2012 valaient plus de 2 000 000 $.

Le pari gagnant que Warren Buffett a proposé à l’industrie des fonds spéculatifs a confirmé ses convictions selon lesquelles cette industrie facturait des frais obscènes aux clients pour des performances de qualité. En fin de compte, son défi a souligné la valeur qu’un investisseur passif obtient avec les fonds indiciels et les paiements massifs qui accompagnent les fonds spéculatifs. (Source : Business Insider)

Les doutes au sein du défi de 10 ans

Le triomphe de Warren Buffett n’a pas toujours semblé si assuré. Un an après le début du pari, le fonds spéculatif a montré un grand potentiel de victoire alors que le marché s’effondrait. Alors que la valeur du fonds indiciel de Buffett a diminué de plus de 35 %, celle des fonds spéculatifs n’a perdu que 23,9 %.

Le gain des fonds spéculatifs a été de courte durée, le fonds indiciel de Buffett ayant surpassé les fonds spéculatifs de 2009 à 2014. Cela dit, Buffett a dû consacrer quatre années pour l’emporter sur les fonds spéculatifs en termes de rendement cumulé.

Lorsque 2015 est arrivé, Protégé a gagné 1,7 %, soit 0,3 % de plus que Buffett. Buffett a immédiatement pris l’avantage l’année suivante en gagnant 11,9 %, alors que l’industrie des fonds spéculatifs n’a gagné que 0,09 %. Fin 2016, Buffett est resté triomphal, son fonds indiciel obtenant un rendement annuel de 7,1 % soit 850 000 $, tandis que Protégé n’a gagné que 2,2 % soit 220 000 $.

Avec sa victoire, Warren Buffett a fait don de l’argent à Girls Incorporated of Omaha, un organisme qui fournit des ressources d’hygiène de base, de santé et d’éducation aux jeunes femmes et à leurs familles. Si Protégé avait évité la perte, les Friends of Absolute Return for Kids auraient reçu le prix. (Source : Investopedia)