Уоррен Баффет всегда рассматривал хедж-фонды как отрасль, в которой взимаются чрезмерные комиссии за низкую производительность. При этом Баффет сделал десятилетнюю ставку против Protégé Partners LLC на то, что их избранные хедж-фонды не превзойдут S&P 500, твердо придерживаясь своей убежденности в том, что он не сомневается в своей победе. 

В 2007 году Уоррен Баффет бросил вызов индустрии хедж-фондов, сделав ставку на 10 лет, которая доказала, что S&P 500 будет работать лучше, чем корзина хедж-фондов. Спустя десятилетие победу одержал Уоррен Баффет, поскольку его индексный фонд вырос на 5% по сравнению с избранными хедж-фондами. 

Выигрышная ставка на десятилетие

В сделке 2007 года между Уорреном Баффетом, генеральным директором Berkshire Hathaway, и Protégé Partners LLC, Уоррен Баффет бросил вызов индустрии хедж-фондов на миллион долларов. Сделка Уоррена Баффета поставила эффективность корзины хедж-фондов против индекса S&P 500 за десятилетие, заявив, что индекс S&P 500 будет работать лучше, чем хедж-фонды. В конечном итоге его задача противопоставляет активное и пассивное инвестирование. (Источник: Investopedia) 

Статья 2018 г. Business Insider показали прогресс, достигнутый обеими сторонами, заявив, что S&P 500 получил более высокую годовую прибыль за десять лет.

В 2007 году председатель Berkshire Hathaway поставил 1 миллион своих денег на то, что в следующие десять лет индекс S&P 500 превзойдет ряд хедж-фондов. По состоянию на прошлую пятницу его индексный фонд S&P 500 за этот период увеличил годовой прирост на 7.1%. Корзина средств, выбранная Protégé Partners - менеджерами, с которыми он заключал пари, - прибавила 2.1%.

Business Insider

Ставка началась с того, что обе стороны вложили 320,000 2018 долларов в казначейские облигации с нулевым купоном, которые, как они предполагали, превратятся в миллион долларов в 11,200 году. Акции класса B Berkshire Hathaway выросли быстрее, чем ожидалось, а 2012 2,000,000 акций компания купила в XNUMX году. несли на сумму более XNUMX XNUMX XNUMX долларов.

Выигрышная ставка, которую Уоррен Баффет предложил индустрии хедж-фондов, доказала его убеждение в том, что индустрия хедж-фондов взимает с клиентов непомерную плату за качественную работу. В конечном итоге его задача заключалась в том, чтобы подчеркнуть ценность пассивного инвестора индексных фондов и огромных выплат, которые сопровождают хедж-фонды. (Источник: Business Insider) 

Сомнения в 10-летнем испытании

Триумф Уоррена Баффета не всегда казался таким гарантированным. Через год после начала пари хедж-фонд продемонстрировал большой потенциал для выигрыша, поскольку рынок рухнул. В то время как стоимость индексного фонда Баффета снизилась более чем на 35%, хедж-фонды потеряли только 23.9%.

Прибыль хедж-фондов стала недолгой, поскольку индексный фонд Баффета побеждал хедж-фонды с 2009 по 2014 год. С учетом сказанного Баффету нужно было посвятить четыре года, чтобы победить хедж-фонды в отношении их совокупной доходности.

К 2015 году Protégé прибавил 1.7%, что на 3% больше, чем у Баффета. Баффет сразу же вырвался вперед в следующем году, когда они прибавили 11.9%, в то время как отрасль хедж-фондов прибавила только 09%. В конце 2016 года Баффет продолжал одерживать победу, поскольку его индексный фонд получил 7.1% годовых, или 850,000 2.2 долларов, в то время как Protégé прибавил лишь 220,000% или XNUMX XNUMX долларов.

Благодаря своей победе Уоррен Баффет пожертвовал деньги компании Girls Incorporated из Омахи, поставщику основных средств гигиены, здравоохранения и образования для молодых женщин и их семей. Если Protégé избежит поражения, Friends of Absolute Return for Kids получат приз. (Источник: Investopedia)